MESOP MIDEAST WATCH : THE NETANJAHU  PROFITEURS! –  TRADERS, die über den Angriff der Hamas vorab informiert wurden, haben laut Studie Millionen durch Leerverkäufe israelischer Aktien verdient

Zwei New Yorker Juraprofessoren sagten, sie hätten vor dem Angriff am 7. Oktober einen “scharfen und ungewöhnlichen” Anstieg bei kurzen Transaktionen festgestellt.

Von Bill Pan EPOCH TIMES 12/5/2023

Die israelische Regierung untersucht Behauptungen amerikanischer Forscher, dass einige Aktienhändler möglicherweise im Voraus über den Angriff der Hamas auf Israel am 7. Oktober Bescheid wussten und diese Informationen nutzten, um Millionen von Dollar durch Leerverkäufe israelischer Unternehmen zu verdienen.

In einem am Montag veröffentlichten Entwurf erklärten die Juraprofessoren Robert Jackson Jr. von der New York University und Joshua Mitts von der Columbia University, dass sie einen “scharfen und ungewöhnlichen” Anstieg des Handels mit “riskanten kurzlaufenden Optionen” auf israelische Unternehmen in den Tagen vor der tödlichen Hamas-Invasion in Israel festgestellt hätten.

Leerverkäufer wetten gegen Unternehmen, deren Aktien ihrer Meinung nach im Kurs fallen werden. Sie zahlen eine Gebühr, um Aktien dieser Unternehmen zu leihen und sie dann zum aktuellen Marktpreis zu verkaufen, in der Hoffnung, einen Gewinn zu erzielen, indem sie sie für weniger Geld zurückkaufen, bevor die Aktien zurückgegeben werden müssen.

“Unsere Ergebnisse deuten darauf hin, dass Händler, die über die bevorstehenden Angriffe informiert waren, von diesen tragischen Ereignissen profitiert haben”, schrieben die Professoren in dem Papier mit dem Titel “Trading on Terror?”

“Tage vor dem Angriff schienen die Händler die kommenden Ereignisse zu antizipieren”, erklärten sie und stellten fest, dass das Short-Interesse am MSCI Israel Exchange Traded Fund (EIS), der die Wertentwicklung eines Korbs israelischer Wertpapiere abbildet, am 2. Oktober, fünf Tage bevor Hamas-Terroristen Israel angriffen und den Nahostkrieg neu entfachten, “plötzlich und signifikant anstieg”.

“Und kurz vor dem Anschlag stiegen die Leerverkäufe israelischer Wertpapiere an der Tel Aviver Börse dramatisch an”, fügten sie hinzu.

Um zu verdeutlichen, wie ungewöhnlich die Wette gegen den israelischen Markt war, verwiesen die New Yorker Professoren auf das Volumen der Short-Transaktionen in EIS-Einheiten von 2009 bis 2023, in denen Israel viele Krisen erlebte – von den Nachwirkungen der Finanzkrise 2008 über den Gaza-Konflikt 2014 und die globale COVID-19-Pandemie bis hin zu den jüngsten landesweiten Protesten gegen den Justizreformvorschlag von Premierminister Benjamin Netanjahu.

An allen 3.750 Handelstagen in diesem Zeitraum von 14 Jahren lag das Short-Volumen auf EIS am 2. Oktober im oberen 99-Prozent-Perzentil, so die Zeitung.

“Dies deutet darauf hin, dass es äußerst unwahrscheinlich ist, dass das Volumen der Leerverkäufe am 2. Oktober zufällig aufgetreten ist”, hieß es.

Für ihr 66-seitiges Papier nutzten die Professoren Daten der Financial Industry Regulatory Authority, einer in Washington ansässigen Selbstregulierungs- und Marktüberwachungsbehörde. Bei der Untersuchung der Daten identifizierten sie auch einen ähnlichen Versuch, israelische Aktien in diesem April zu leerverkaufen, vor dem, was Berichten zufolge ein Plan der Hamas war, Israel am jüdischen Feiertag Pessach anzugreifen, der in diesem Jahr auf den 5. April fiel.

Konkret erreichte das Short-Volumen im EIS laut der Studie am 3. April seinen Höhepunkt auf einem Niveau, das dem vom 2. Oktober sehr ähnlich war, und hatte ein viel größeres Ausmaß als an jedem anderen Tag vor dem 3. April.

In ähnlicher Weise erreichte die Short-Ratio am 94. April mit 3 Prozent ihren Höhepunkt, was höher war als an jedem anderen Tag im Zeitraum vom 1. März bis zum 3. April 2023.

“In diesem Zeitraum lag das durchschnittliche Short-Verhältnis bei 38,87 Prozent, so dass dieses Verhältnis am 3. April außergewöhnlich hoch war”, schlussfolgerten die Autoren. “Zusammengenommen stärken diese Beweise die Interpretation, dass der im Oktober und April beobachtete Handel mit dem Hamas-Angriff zusammenhing und nicht mit zufälligen Geräuschen.”

In Bezug auf die Gewinne sagten die Autoren, dass diejenigen, die hinter dem System stehen, Millionen von Dollar allein aus nur einer kurzen Transaktion gewonnen haben könnten.

In einem Beispiel, das in der Zeitung dokumentiert ist, wurden zwischen dem 4. September und dem 43. Oktober 14,5 Millionen neue Aktien von Leumi, der größten Bank Israels, leerverkauft. Unmittelbar nach dem Hamas-Angriff fiel der Aktienkurs von Leumi von einem Höchststand von 3.185 Agorot (8,57 Dollar) pro Aktie am 4. Oktober auf einen Tiefstand von 2.451 Agorot (6,60 Dollar) am 23. Oktober, was es dem Händler ermöglichte, einen Gewinn von über 8,7 Millionen Dollar einzustreichen – oder einen Verlust zu vermeiden.

Die Autoren stellten auch fest, dass sie keine Beweise für einen allgemeinen Anstieg von Leerverkäufen bei israelischen Unternehmen fanden, die an US-Börsen gehandelt werden. Sie diskutierten einige mögliche Erklärungen, unter anderem, dass einige dieser Unternehmen im Verteidigungssektor von den Angriffen profitiert haben könnten.

“Unsere Beweise stimmen mit informierten Händlern überein, die den Angriff der Hamas antizipieren und davon profitieren”, schrieben sie. Allerdings: “Wir sind nicht in der Lage, bestimmte Marktteilnehmer mit den Entwicklungen vor dem Angriff in Verbindung zu bringen, die wir an den Wertpapiermärkten sehen – ganz zu schweigen von den zugrunde liegenden Informationsquellen, die zu den Geschäften geführt haben.”

Dem Papier zufolge ist der Handel mit fortgeschrittenem Wissen über einen Terroranschlag zumindest derzeit “durch geltendes Recht nicht sinnvoll geregelt”.

In der Zwischenzeit gaben die Juraprofessoren einigen Ratschlägen für politische Entscheidungsträger, ob und wie der “Handel mit Terror” reguliert werden sollte, einschließlich der Schaffung von Anreizen, um Händler zu ermutigen, ihre Insiderinformationen zu nutzen, um Tragödien zu verhindern, anstatt davon zu profitieren.

“Der Gesetzgeber könnte Anreize für Händler in Betracht ziehen, die Informationen an die Behörden zu melden, und Handelsgewinne durch andere Belohnungen ersetzen”, argumentierten sie. “Während die Gestaltung eines solchen Mechanismus außerhalb unseres Rahmens liegt, sind Maßnahmen dieser Art nicht ohne Präzedenzfall.”

Die israelische Wertpapierbehörde erklärte, sie sei sich der Angelegenheit bewusst und untersuche die Vorwürfe, berichtete Reuters.